行业转弯时间已到,看清功率半导体的三大发力方向_电力电子展PCIM

2024年3月1日，英飞凌科技宣布将其营销团队重组为“汽车”“工业与基础设施”和“消费、计算与通讯”三大业务板块。此前，意法半导体也宣布将原有的三个产品组调整为两个。这些调整反映了功率半导体企业对市场趋势和发力领域的共同判断。

市场趋势：工业与消费电子市场仍待调整

1. 工业和消费市场短期需求难以恢复

意法半导体：第四季度营收和毛利率低于预期，主要原因是个人电子产品市场增幅不明显，工业市场需求进一步减弱。汽车市场终端趋于稳定，业务增长正在放缓。

英飞凌科技：CEO Jochen Hanebeck预计，消费、通信、计算和物联网应用领域的需求在2024年上半年不会明显复苏。去年11月，Hanebeck也曾对这些市场作出“短暂性低迷”的判断。

安森美：由于宏观经济因素和工业活动放缓，公司在工业方面的收入环比下降近百万美元。

恩智浦：移动业务在2023年全年收入同比下降约10亿美元，主要原因是手机市场的疲软趋势和库存消化的进程仍在进行。

2. 库存调整初见成效

意法半导体：CEO Jean-Marc Chery表示，汽车和其他客户项目中存在大量积压库存。目前工业领域的库存调整表现较好，库存比2023年年初低得多。Chery预测，工业领域在2024年上半年还会大幅下降，下半年将恢复到高个位数的同比增长。

安森美：正在调整分销库存周期以平衡供需。2023年第一季度，分销库存周数从7.2周缩短到7周，渠道库存减少了7900万美元，基础库存下降了5200万美元。CEO Hassane El-Khoury表示，基础库存得到了有效管理，利用率实现了软着陆。

汽车市场：稳定增长的主力板块

1. 汽车业务营收占比高且增长强劲

意法半导体：汽车和分立器件部门(ADG)在2023年第四季度的营收占比达到48%，利润同比增长39.7%。汽车市场占据意法半导体全年营收的41%，同比增长33.5%。

恩智浦：汽车业务营收占比超50%，同比增长5%，全年营收同比增长23%。前20位客户中有14家为汽车及汽车相关企业。

安森美：电源方案部(PSG)营收占比达53%，智能感知部(ISG)全年营收增长3%，在汽车市场上的全年营收同比增长29%，创下纪录。英飞凌科技汽车事业部(ATV)的营收占比也达到51%。

2. 2024年汽车市场展望

英飞凌科技：预计汽车部门(ATV)在2024年的营收将达到两位数的低百分比增长。CEO Hanebeck表示，可再生能源、电动汽车(尤其是在中国)和汽车行业微控制器领域的半导体结构性增长势头依然不减。

意法半导体：认为2024年将是“过渡之年”，汽车行业在结构转型期的强劲需求和库存逐渐平衡的积极影响将显现。在汽车数字化方面，意法半导体将专注于在“软件定义汽车”上发挥作用的MCU。

恩智浦：2023年11月2日宣布投资软件公司Zendar合作，开发高分辨率雷达系统，简化雷达传感器网络的解决方案。在CES 2024上，恩智浦展示了分布式雷达传感器网络解决方案，传统雷达模块未来将演进为分布式串流传感器的新架构。

宽禁带半导体：重要布局方向

1. 碳化硅(SiC)和氮化镓(GaN)的快速增长

安森美：2023年碳化硅收入实现4倍增长。预计汽车和工业领域业务至2027年的年复合增长率将达到10%~12%。碳化硅、IGBT和电动汽车充电装置将成为重要增长点。

意法半导体：碳化硅产品营收11.4亿美元，同比增长超过60%。将2025年碳化硅收入目标调整至20亿美元，预计2030年碳化硅营收将达到50亿美元。

2. 垂直整合能力的提升

意法半导体：在卡塔尼亚和新加坡的工厂新增前端设备，卡塔尼亚工厂的碳化硅衬底设备已经投入生产。同时，正在提升摩洛哥工厂的后端制造产能。

安森美：2021年收购GT Advanced Technologies，扩建捷克和韩国工厂，提升外延和晶圆制造能力，打造从能源生产到能源消费的可持续解决方案。

英飞凌科技：在德国德雷斯顿投资约54亿美元建立新工厂，生产模拟、混合信号组件、功率半导体以及基于碳化硅和氮化镓的产品。2023年斥资8.3亿美元收购氮化镓系统公司(GaN Systems)，进一步拓展设计领域的竞争力。

功率半导体行业正在经历重大转折，头部企业通过组织架构调整和战略布局，积极应对市场变化。工业与消费电子市场短期内需求难以恢复，企业正在通过库存调整来改善业务表现。汽车市场作为主力板块，继续保持增长势头，特别是在中国新能源汽车市场的拉动下。宽禁带半导体(SiC/GaN)成为企业布局的重要方向，企业纷纷提升垂直整合能力，以应对未来的市场需求。

来源：电力电子展PCIM