电力设备标的年内已涨超50%，8250亿砸向了电网_电力电子展PCIMASIA

智能配电龙头正泰电器年内涨超55%，特高压设备主力国电南瑞涨48%，电力电子变压器先锋新特电气也收获39%的收益。这些数字不是偶然，而是“新一代电网”建设加速的信号——国家电网+南方电网今年砸下8250亿投资，创历史新高。

特高压、配网智能化需求爆发，连AI数据中心都在抢电力电子设备。新一轮机会才刚刚开启?比传统电网更有想象空间的“能源互联网”革命已来。

中国的投入力度更是领跑“新一代电网”领域，全球都在盯着“新一代电网”这块蛋糕。

“新一代电网”的核心是能接入大量分布式风电、光伏的“能源互联网”，而电力电子变压器(也称能源路由器)就是它的“心脏”——没有这玩意儿新能源发的电难并网，数据中心的电也稳不住。

今年国家电网和南方电网合计投资8250亿，其中特高压工程就投1120亿，同比涨34%;藏粤直流超级工程单项目投资超532亿，雅鲁藏布江下游水电开工又带火一批电网设备需求。

需求端“嗷嗷待哺”更为关键。2025年中国新能源装机占比要达40%，分布式光伏、充电桩扎堆接入，配网搞智能化改造势在必行，智能配电设备市场规模年增18%以上;特高压设备需求占比已升到35%，核心设备市场规模超2100亿，而且国产化率突破90%，成本优势明显。

技术落地速度也比预期快得多。作为核心装备的电力电子变压器，现在用碳化硅(SiC)器件做的产品，效率能到98%以上，体积重量比传统变压器少一半，还能灵活调电压、抑制谐波——国内企业已经突破10kV/2MVA级产业化技术，国产化率超85%，成本比2020年降了30%，规模化应用的条件早成熟了。

全球电源市场规模也在疯涨，2023年突破3500亿美元，2025年要超4500亿，复合增长率近12%，其中清洁电力转换设备增速明显，2024-2030年复合增速23.8%。

电网设备的火热需求还来自AI数据中心的爆发。现在超大型数据中心数量要达120个，电源投资占比升到18%，而且对电力电子变压器的需求年增30%——毕竟AI服务器耗电猛，没高效稳定的供电根本撑不住。

2025年全球AI数据中心用的固态变压器市场，光中国就有29亿规模，2030年要飙到74亿。我们推的新特电气，就是提前布局了数据中心用的高效PET，才收获39%的涨幅，这背后都是实打实的需求支撑。

文章、资料来源：格隆

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